财通资管固收近半年绝对收益和超额收益双双拔得头筹


经历一年多时间调整,今年以来债券市场回暖。在此轮债市牛熊转换中,以固收投资实力享誉业内的财通资管表现出彩。据海通证券最新一期《基金公司固定收益类基金绝对收益排行榜》和《基金公司固定收益类基金超额收益排行榜》数据显示,截至2018年一季度末,财通资管近半年的固收加权平均绝对收益和超额收益在全行业可比的108家基金公司中排名双双拔得头筹,近一年的固收加权平均绝对收益和超额收益也均位居行业前10%,彰显出公司优秀的投研实力。


绝对收益夯实基础
近年来,在新的监管形势下,资管行业回归投资本源,具备主动管理能力的券商资管管理人异军突起。作为在公募领域起跑不久的实力新秀,财通资管迅速在固收领域树立起良好的口碑,不仅得益于“为客户追求绝对收益”的基因植根于整体团队的文化和血脉之中,更与其历来重视团队人才建设、风险控制、产品设计等密不可分。
在财通资管固收团队看来,投资要做到张弛有度,在“低波动、稳收益”理念前提下,既要积极捕捉市场的超额收益机会,也要在投资不确定性中留下足够的安全边际。对于固定收益投资而言,信用风险把控是立命之本。为做好信用风险管理,财通资管固收团队要求信用研究员严格把控事前信用风险和跟踪事后信用风险,同时也要为债券进行科学合理的定价,寻求价值洼地。
经过多年沉淀,目前财通资管已经建立起一支术业专攻、稳健高效的投研团队,团队成员平均拥有七年以上从业经验。其中,财通资管固收团队依靠市场化运作模式、差异化创新手段,以及务实进取的团队风格,实现了管理规模和整体业绩的双突破。截至2017年12月末,财通资管固收管理规模近1000亿元。

资金面宽松预期利好债市
今年以来债券市场已出现一波“阳春”行情,而未来市场资金面预期将影响行情走势。近期央行下调存款准备金率,以及政治局会议释放的货币政策新变化,被机构认为将继续利好债券市场。财通资管认为,近期央行降准的动作符合预期,但降准幅度和时点略超预期,给市场形成预期差,虽然近日金融市场资金面偏紧,但是在政策整体边际松的背景下,继续看好今年债券市场。
在资金面宽松预期下,债券基金配置价值显现。近期,财通资管再推新作,财通资管鑫盛6个月定开混合基金(005679)已于4月20日发行。该基金采用“封闭运作+定期开放”的运作方式,以6个月为一个封闭期,兼具流动性和收益性。
据悉,该基金也将延续追求绝对收益的投资理念,采用“固收为本,权益增强”的策略,一方面通过精选债券,捕捉长期稳定收益;另一方面,选择估值合理、具有持续竞争优势和具有增长潜力的股票进行投资,以增强组合收益。

10个问题教你判断哪只基金更便宜 | 直播精华

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定投低估的指数基金
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5月8日吴晓波频道四周年,全场8折优惠,很多新老会员一起享受了仅限当天的权益。有一部分朋友告诉小巴错过了福利,所以小巴又争取到,今天通过直播,成为会员的前30名,还可以领取《指数基金投资指南》签名版书籍一本。[【点击此处,成为会员】](
文/巴九灵(微信公众号:吴晓波频道)

小巴经常采访吴晓波频道的会员朋友,问他们一些关于现在的投资及收益情况。发现他们一般会选择 基金+股票组合的投资方式
,但最终收益却是亏损的,其中股票占了绝大部分,基金的收益还是可观的。

这种情况也不难理解,我们知道股票市场是有熊市和牛市的。熊市的时候,大多数股票都比较低迷,比较便宜;牛市的时候大多数股票会大幅上涨,变得比较贵。

如果我们能够判断出股票市场或者某个指数基金产品的贵贱, 在市场处于低位、比较便宜的时候多投资一些 ,那自然可以获得更好的收益。

就像我们买衣服,要挑着打折的时候买,自然就更划算了。

如果我们定投指数基金,在“便宜”的时候多定投一些,就可以获得比一般定投更好的收益。


那么问题来了,我们怎么去判断指数基金是便宜还是贵呢?
在本周二晚上的直播中,老师重点回答了以下有关定投指数基金的问题:
_1._ 每月拿出多少资金做定投比较合适?
通常,每个月的收入减去各项开支,在长期不用的情况下,拿剩余部分的一半,去定投指数基金等品种。

_2._ 定投指数基金多久,可以达到年化10%左右的收益?
某一个品种不一定给我们带来10%以上的收益。
指数基金如果买贵了,即使再好的品种,它也没办法帮我们赚钱,甚至可能带来亏损。如果我们投资的是一个低估的指数基金,那么长期实现10%以上的年化收益率问题不大的。

_3._ 结余不多的理财新手,如何更好地投资指数基金?
其实指数基金本身的投资没有太高的门槛,有100块就可以投资了。
如果每个月的结余不多,还是应该优先要让自己赚更多的钱,然后才能更好地让我们家庭财富积累的速度更快一些,比如结余2000块,我们可以拿出一千块做一个简单的定投计划,先积累一下经验。

_4._ 基金定投如何设置止盈点?
通常 指数基金平均每年的收益率大约在13%—14% ,如果我们只是赚了几个点,就想止盈,那么操作的手续费是非常高的。

所以通常是在投资指数基金或投资股票基金的时候,最好是 等到牛市这些品种涨得比较多,进入高估阶段再设置止盈点 。


_5._ 怎么看 投资基金“止盈不止损”方式?
投指数基金确实有“止盈不止损”的投资方式。
因为指数基金长期上涨,即使出现短期下跌还是可以坚持定投的,但这有一个时间长度。如果在股票市场比较贵的时候开始定投,可能需要好几年才能盈利。
所以要在指数基金处于低估的时候开始定投,这样通常在几个月甚至一两年的时间里面,就开始盈利了,时间成本也会小很多。

_6._ 定投指数基金,怎么判断当前是否处于低估?
指数基金是可以做出低估判断的,因为只有指数基金是有估值指标的,我们可以根据估值指标判断出指数基金的投资价值。
定投的时候如果指数基金估值变低了,那么它的投资价值就提高了,这个时候可以提高这一期定投的金额,这也就是 定期不定额的定投方法 。


_7._ 现有存量资金如何投资?
存量资金是指账户中还没有使用的资金。存量资金是可以投资指数基金的,有一个比较好的判断方法。


比如家庭成员平均年龄是40岁,那么我们可以把60%的比例投资到低估值指数基金上,然后60%再分成20份,每个月投入低估指数基金一份,也就在一年多的时间里面,我们完成这些资金的配置。
这种方式可以让家庭资产当中配置足够比例的股票类资产,同时又是分批投入的,账面上出现的波动比较小。

_8._ 现在可以固定每年分红的指数基金有哪些?
有分红的指数基金数量还是比较多的,比如 红利类的指数基金、上证50;
目前有稳定分红的主要是 上证红利ETF510880 ,这只基金是一个场内基金,它是每年1月份下旬进行分红的。

_9._ 手里有三四十万,是投资房子还是坚持定投基金?
从过去国内股票的历史收益来看,指数基金的平均收益跟房地产的平均收益是差不多的。
过去十几年,国内的一线城市房价上涨了6—7倍;优秀的指数基金它的整体上涨幅度也是在7倍左右。


_10._ 从恒生沪深港通AH股溢价指数的表现来看,港股的估值洼地还是存在的,如何看待指数的未来走势?
2016年,香港股市是全球最被低估的一个股票市场,港股品种也是重点定投的一个低估品种。当时恒生H股指数从2016年到现在都出现了超50%的上涨,带给我们非常丰厚的收益。
目前像50AH它也有投资港股类的低估品种,指数目前也是低估的。所以我们可以选择 50AH这样的指数基金,然后去间接投资到港股市场当中。
老师还在直播间重点回答了以下问题:
① 推荐目前低估的4种基金品种
② 挑选基金的3个技巧
③ 挑选指数基金可参考的工具
④ 非指数基金是否适合定投
⑤ 主动型股票基金的卖出策略
⑥ 在多只低估指数基金中,如何判断最有投资价值的那只
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人生若是一场投资,你是否预见了美好标的?

“生命中,每一种能预见的美好,都让你今天的投入变得更有价值”,这是这几天反复回响在耳边的一个句子,越品越有滋味。
5月2日,博时基金20周年品牌宣传片《预见美好价值》正式上线,在朋友圈、地铁站、写字楼宇与你不期而遇。不知道大家有没有遇见这份美好呢?

视频中通过讲诉5个典型的人,在生活、工作过程,用心努力奋斗,看见希望,预见美好的故事。传递出博时基金的品牌主张——

品牌再思考 用心新升级
正如人会阶段性思考自己的人生规划一样,企业在不同的发展阶段也会适时适度调整道路方向。
作为国内首批成立的公募“老五家”之一,在过去20年,博时一直以“价值投资的首倡者”为自豪,以“投资价值发现者”为己任。如今,在此基础上,博时开始思考新的方向,追求简单而美好的概念,利用此次20周岁冠礼机会,升华品牌解读。
博时基金表示,“投资价值发现者”是博时基金的品牌理念,此次宣传片将“我是谁”转换为受众的角度,提炼出“预见美好价值”这句主题,是希望更好地引起观者的共鸣,以片相传,用心感染。
可预见的美好,摸不着,但看得见,它有无限种可能,在你的眼中,在你的内心,在你举手投足间,就像山顶的风,预见群山之巅,木棉花的枯藤,预见春天已来临。每个人,都该看清自己的来去,在逆境中心怀向往,或循迹内心的力量,把每一段匆匆,过成最好的岁月。
短片立意美好,构思也精巧。视频以5个典型的人群切入,正好对应了博时基金的5大业务板块(养老基金、互联网金融、公募基金、专户业务、国际业务)。视频开始是方达果园创始人季方达和孩子们的故事,用代际传承、后辈青出于蓝的案例,感悟出最有希望的投资是孩子的道理,阐述社会将会越来越好,暗含养老基金随着社会发展将未来可期的意蕴。

第二段视频是大豆食堂创始人孙一诺通过自己的执着和奋斗,取得个人成就,说明互联网蓬勃发展,给个人带来的机遇,也给经济带来动力,互联网金融蒸蒸日上。通过直播帮别人找到回家的味道,也走出一条自我成就之道,于是最有勇气的投资是自己。

人工智能是社会未来的发展方向,也是公募基金重点投资的方向之一。第三段视频讲述的是遗憾过去医疗科技落后的康杰公司创始人李大可的故事,没办法改变过去,但有办法让遗憾成为过去,因此最有远见的投资是健康。

第四段故事讲述的是合众智联科技合伙人林少华的感悟,公司的担子再重,也没有兄弟间的情义重,因而最靠得住的投资是情义。通过同甘共苦的兄弟相互扶持,共同奋斗,传达博时专户业务就像你最亲密,最懂你的伙伴,风雨同路。

国际业务在海外市场的披荆斩棘,少不了团队的力量,正如视频中最后天使投资人张志强的故事,成功不是一个人走很长的路,而是一群人走出一条更宽的路,是以最有智慧的投资是团队。

用心感染,每一帧都在传递博时基金的主张——生命中,每一种能预见的美好,都让你今天的投入变得更有价值。

预见美好 五大业务齐头并驱
当每一个为生活用心努力的人,看见希望的瞬间,那些对美好的预见,总会悄悄地浮现;生命中,所能预见的每一种美好,都让今天的投入,变得更有价值。
于我所见,博时一直践行“价值投资”这件事,美好的品牌精神也在同步沉淀和延绵。
因为履行着充满价值的事情,使得博时的业务也积极健康稳步发展。目前博时基金的五大业务分别是:养老基金、互联网金融、公募基金、专户业务和资本与国际业务。
1.养老基金
作为首批全国社保基金投资管理人、首家全国社保基金海外资产境内投资管理人、首批企业年金基金投资管理人和首批基本养老保险基金证券投资管理人,博时基金在养老业务领域不断开拓创新并稳居行业前列。
据中国基金业协会官方发布的2017年四季末数据显示,博时基金社保及企业年金管理规模排名全行业领先。
2.互联网金融
在互联网金融领域,博时除了积极发展直销官网及APP,还深入开展与银行、券商等代销渠道合作,合作产品涵盖货币基金、黄金产品、短期理财债券、智能投顾、智能定投、权益基金等众多品种。
3.公募基金
作为行业的“老五家”,博时基金致力为海内外各类机构和个人投资者提供专业、全面的资产管理服务。截至2017年12月31日,博时基金资产管理规模约7587亿元人民币(不含子公司博时资本、博时国际”>,据中国基金业协会官方发布的2017年末数据显示,博时非货币公募基金月均规模逾2454亿元人民币,行业排名第二,累计分红超过828亿元人民币,服务客户数量逾4480万户。
4.专户业务
在专户领域,博时长期为全国社保基金、企业年金基金、职业年金基金、特定客户理财、保险资金、基本养老保险基金等专户客户提供多元化、全方位的资产管理服务,满足投资者的不同理财需求。
据中国基金业协会官方发布的2017年末数据显示,目前博时基金管理公司专户管理资产月均规模约1287亿元人民币。
5.资本与国际业务
博时资本成立于2013年,作为博时基金旗下的全资子公司,定位于与母公司二级市场投资能力相补充的一级市场投资和特定资产管理业务平台。据中国基金业协会官方发布的2017年末数据显示,博时资本专户管理资产月均规模逾3822亿元人民币,行业排名第五。
成立于2009年的博时国际,同样是博时基金旗下的全资子公司。2010年获香港证监会第四类提供投资顾问及第九类资产管理牌照额度,2011年获发第一类牌照可提供资产管理、证券交易及证券咨询服务,2011年获得首批特定客户资产管理资格及RQFII管理资格。截至2017年12月31日,博时国际资产管理规模约315亿港元。

岁月经年。不论是投资者还是管理者,大家都纷纷感慨时间的流逝,公募基金竟跨越了20年。回望这20载峥嵘岁月,公募基金坚持着“受人之托,代人理财”的本源,依托长期积累的主动管理能力和风险管理经验,向广大投资者提供了优质便利的投资工具。
作为公募基金的老五家之一,博时基金坚守“投资价值发现者”的品牌理念,用心经营、用心回馈,让每一个为生活用心努力的人能够预见美好,让今天的投入,变得更有价值。

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